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德州仪器公布2017第四季与2017全年财报与股东回报

日期:2024-06-29 点击:

 

(台北讯,2018年1月25日)- 德州仪器(TI)(纳斯达克股票代码:TXN)公布其第四季财报,营收为37.5亿美元,净利3.44亿美元,每股盈余34美分。其中,由于近期刚通过的税务改革法案,每股盈余包含未涵盖在本季公司业绩展望内所增加的75美分税务支出。

 

关于公司的财务表现及股东回报,TI董事长、总裁暨执行长Rich Templeton说明如下:

·       第四季的营收较去年同期增加10%,主要由于公司产品在工业及汽车市场需求强劲。

·       在我们的核心业务中,模拟产品的营收较去年同期成长增加了11%,嵌入式处理产品的营收则较去年同期成长20%。两项业务的营业利润率均有所成长。

·       第四季的毛利率达65.1%,反映了我们高品质的产品组合及高效的生产策略,其中包含300mm模拟生产的优势。

·       过去一年由营运产生的现金流量达到53.6亿美元,再一次展现了公司商业模式的优势所在。过去一年的自由现金流量达到46.7亿美元,较去年同期成长14%,占营收的31.2%,较去年同期的30.5%有所提升。

·       2017年,透过股票回购和分配股息,我们给股东的回报达46.6亿美元,这与我们将全部自由现金流量作为股东回报的策略一致。过去12个月中,我们的分配股息占自由现金流量的45%,凸显出公司的永续发展理念。

·       德州仪器在2018年第一季的预期为:营收范围在34.9亿美元至37.9亿美元之间,每股盈余范围在1.01美元至1.17美元之间,其中包含扣除特定项目后,约3千万的税务优惠。

·       尤其,近期刚通过的税务改革法案,年营业税率从2017年的31%逐渐减少到2019开始实施的18%,影响范围包括美国地区的出口优惠、制造、研发以及智慧财产。2018年,我们的年营业税率预估为23%,其中高出的5%主要原因为美国税率转换时所产生的支出。

 

自由现金流量为非GAAP财务衡量指标。自由现金流量指的是业务营运现金流量减去资本支出后的所剩现金。

过去期间的特定数字已重新计算,以符合目前的呈现。

 

 

盈利摘要

单位为百万美元,每股盈余除外。

 

 

4Q17

 

4Q16

变化

营业收入

$

3,750

$

3,414

10%

营业利润

$

1,563

$

1,332

17%

净利

$

344

$

1,047

-67%

每股盈余

$

0.34

$

1.02

-67%

现金流量

单位为百万美元。

 

 

 

 

最近连续12个月

 

 

4Q17

 

 

4Q17

 

4Q16

变化

营业现金流量

$

1,929

 

$

5,363

$

4,614

16%

资本支出

$

231

 

$

695

$

531

31%

自由现金流量

$

1,698

 

$

4,668

$

4,083

14%

自由现金流量占营收的百分比

 

 

 

 

31.2%

 

30.5%

 

现金回报

单位为百万美元。

 

 

 

 

最近连续12个月

 

 

4Q17

 

 

4Q17

 

4Q16

变化

分配股息

$

611

 

$

2,104

$

1,646

28%

股票回购

$

706

 

$

2,556

$

2,132

20%

总现金回报

$

1,317

 

$

4,660

$

3,778

23%


 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

Consolidated Statements of Income

(Millions of dollars, except share and per-share amounts)

 

For Three Months Ended

 

 

For Years Ended

 

          December 31,     

          December 31,     

 

        2017      

        2016      

       2017     

       2016     

Revenue ............................................................................................

$

3,750

 

$

3,414

 

$

14,961

 

$

13,370

Cost of revenue (COR) ......................................................................

          1,310        

          1,277        

          5,347        

          5,113        

Gross profit .......................................................................................

2,440

2,137

9,614

8,257

Research and development (R&D) ...................................................

 

386

 

 

340

 

 

1,508

 

 

1,356

Selling, general and administrative (SG&A) ....................................

 

409

 

 

405

 

 

1,694

 

 

1,742

Acquisition charges ..........................................................................

 

79

 

 

80

 

 

318

 

 

319

Restructuring charges/other ..............................................................

                3              

             (20)          

            11            

             (15)          

Operating profit ................................................................................

1,563

1,332

6,083

4,855

Other income (expense), net (OI&E) ................................................

 

8

 

 

184

 

 

75

 

 

155

Interest and debt expense ..................................................................

              21            

              19            

            78            

            80            

Income before income taxes .............................................................

1,550

1,497

6,080

4,930

Provision for income taxes ................................................................

          1,206        

            450          

          2,398        

          1,335        

Net income ........................................................................................

 $        

344       

 

$

1,047

 

$

3,682

 

$

3,595

 

Diluted earnings per common share ..................................................

 

$

 

.34

 

 

$

 

1.02

 

 

$

 

3.61

 

 

$

 

3.48

 

Average shares outstanding (millions):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Basic .............................................................................................

            985          

 

998

 

 

991

 

 

1,003

Diluted ..........................................................................................

1,007

 

1,018

 

 

1,012

 

 

1,021

 

Cash dividends declared per common share .....................................

 

$

 

.62

 

 

$

 

.50

 

 

$

 

2.12

 

 

$

 

1.64

 

Certain amounts in the prior periods have been adjusted to reflect the first-quarter 2017 early adoption of ASU 2017-07 related to the reclassification of certain pension and other retiree benefit costs to OI&E.

Supplemental Information

Provision for income taxes is based on the following:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Operating taxes (calculated using the estimated annual effective

tax rate) .............................................................................................

 

$

 

476

 

 

$

 

465

 

 

$

 

1,858

 

 

$

 

1,489

Discrete tax items .............................................................................

            730          

             (15)          

            540          

           (154)        

Provision for income taxes (effective taxes) .....................................

$

1,206

 

$

450

 

$

2,398

 

$

1,335

 

Annual operating tax rate ..................................................................

 

 

31%

 

 

 

31%

 

 

 

31%

 

 

 

30%

Effective tax rate ...............................................................................

 

78%

 

 

30%

 

 

39%

 

 

27%

As a result of accounting rule ASC 260, which requires a portion of Net income to be allocated to unvested restricted stock units (RSUs) on which we pay dividend equivalents, diluted EPS is calculated using the following:

Net income ........................................................................................

$

344

 

$

1,047

 

$

3,682

 

$

3,595

Income allocated to RSUs .................................................................

               (3)            

             (13)          

             (33)          

             (44)          

Income allocated to common stock for diluted EPS .........................

$

341

 

$

1,034

 

$

3,649

 

$

3,551

 

 

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

Consolidated Balance Sheets (Millions of dollars, except share amounts)

 

 

            December 31,            

 

         2017       

         2016       

Assets

 

 

Current assets:

 

 

 

 

Cash and cash equivalents ........................................................................................................

$

1,656

$

1,154

Short-term investments .............................................................................................................

 

2,813

 

2,336

Accounts receivable, net of allowances of ($8) and ($17) ........................................................

 

1,278

 

1,267

Raw materials  ......................................................................................................................

 

126

 

102

Work in process ...................................................................................................................

 

1,089

 

954

Finished goods .....................................................................................................................

            742            

              734            

Inventories ................................................................................................................................

          1,957          

            1,790          

Prepaid expenses and other current assets ................................................................................

          1,030          

              910            

Total current assets ...................................................................................................................

          8,734          

            7,457          

Property, plant and equipment at cost ...........................................................................................

4,789

4,923

Accumulated depreciation ........................................................................................................

          (2,125)       

          (2,411)       

Property, plant and equipment, net ...........................................................................................

          2,664          

            2,512          

Long-term investments .................................................................................................................

268

235

Goodwill .......................................................................................................................................

 

4,362

 

4,362

Acquisition-related intangibles .....................................................................................................

 

946

 

1,264

Deferred tax assets ........................................................................................................................

 

264

 

374

Capitalized software licenses ........................................................................................................

 

110

 

52

Overfunded retirement plans .........................................................................................................

 

208

 

96

Other assets ...................................................................................................................................

                86            

              79              

Total assets ...................................................................................................................................

 $      

17,642  

$

16,431

 

Liabilities and stockholders’ equity

 

 

 

 

Current liabilities:

 

 

 

 

Current portion of long-term debt .............................................................................................

$

500

$

631

Accounts payable .....................................................................................................................

 

466

 

396

Accrued compensation .............................................................................................................

 

722

 

710

Income taxes payable ...............................................................................................................

 

128

 

83

Accrued expenses and other liabilities ......................................................................................

 

              442          

 

               444             

Total current liabilities .............................................................................................................

 

           2,258       

 

            2,264          

Long-term debt .............................................................................................................................

 

3,577

 

2,978

Underfunded retirement plans .......................................................................................................

 

89

 

129

Deferred tax liabilities ..................................................................................................................

 

78

 

33

Deferred credits and other liabilities .............................................................................................

 

           1,303       

 

               554             

Total liabilities ..............................................................................................................................

 

            7,305        

 

            5,958          

 

 

 

Stockholders’ equity:

 

 

 

 

 

Preferred stock, $25 par value. Authorized – 10,000,000 shares

 

 

 

 

 

Participating cumulative preferred – None issued ................................................................

 

 

 

Common stock, $1 par value. Authorized – 2,400,000,000 shares

 

 

 

 

 

Shares issued – 1,740,815,939 .............................................................................................

 

1,741

 

 

1,741

Paid-in capital ...........................................................................................................................

 

1,776

 

 

1,674

Retained earnings .....................................................................................................................

 

34,662

 

 

33,107

Treasury common stock at cost

 

 

 

 

 

Shares: 2017 – 757,657,217; 2016 – 744,831,978 ...............................................................

 

(27,458)

 

 

(25,523)

Accumulated other comprehensive income (loss), net of taxes (AOCI) ...................................

             (384)          

             (526)          

Total stockholders’ equity ........................................................................................................

          10,337        

          10,473        

Total liabilities and stockholders’ equity ......................................................................................

$

17,642

 

$

16,431

 

 

TEXAS INSTRUMENTS INCORPORATED AND SUBSIDIARIES

Consolidated Statements of Cash Flows (Millions of dollars)

 

For Three Months Ended

 

 

For Years Ended

 

            December 31,       

 

            December 31,       

 

         2017       

         2016       

         2017       

         2016       

Cash flows from operating activities

 

 

 

 

 

Net income .........................................................................

$

344

$

1,047

 

$

3,682

 

$

3,595

Adjustments to Net income:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Depreciation ...................................................................

 

133

 

139

 

 

539

 

 

605

Amortization of acquisition-related intangibles .............

 

79

 

80

 

 

318

 

 

319

Amortization of capitalized software .............................

 

12

 

8

 

 

47

 

 

31

Stock-based compensation .............................................

 

45

 

48

 

 

242

 

 

252

Gains on sales of assets ..................................................

 

 

(40)

 

 

 

 

(40)

Deferred taxes ................................................................

 

159

 

(42)

 

 

112

 

 

(202)

Increase (decrease) from changes in:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Accounts receivable .......................................................

 

299

 

166

 

 

(7)

 

 

(108)

Inventories .....................................................................

 

(49)

 

18

 

 

(167)

 

 

(99)

Prepaid expenses and other current assets ......................

 

33

 

(211)

 

 

76

 

 

(81)

Accounts payable and accrued expenses ........................

 

70

 

59

 

 

51

 

 

72

Accrued compensation ...................................................

 

82

 

62

 

 

(3)

 

 

36

Income taxes payable .....................................................

 

694

 

180

 

 

468

 

 

333

Changes in funded status of retirement plans .....................

 

(15)

 

(129)

 

 

21

 

 

(73)

Other ...................................................................................

                43              

                  2                

               (16)            

               (26)            

Cash flows from operating activities .......................................

           1,929         

            1,387          

           5,363         

           4,614         

Cash flows from investing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Capital expenditures ...........................................................

 

(231)

 

(110)

 

 

(695)

 

 

(531)

Proceeds from asset sales ...................................................

 

 

 

 

40

 

 

Purchases of short-term investments ..................................

 

(1,450)

(

1,332)

 

 

(4,555)

 

 

(3,503)

Proceeds from short-term investments ...............................

 

790

 

765

 

 

4,095

 

 

3,390

Other ...................................................................................

                 (7)              

                 (8)              

               (12)            

                 (6)              

Cash flows from investing activities .......................................

             (898)          

             (685)          

          (1,127)       

             (650)          

Cash flows from financing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Proceeds from issuance of debt ..........................................

 

494

 

 

 

1,099

 

 

499

Repayment of debt ..............................................................

 

 

 

 

(625)

 

 

(1,000)

Dividends paid ....................................................................

 

(611)

 

(499)

 

 

(2,104)

 

 

(1,646)

Stock repurchases ...............................................................

 

(706)

 

(475)

 

 

(2,556)

 

 

(2,132)

Proceeds from common stock transactions .........................

 

162

 

57

 

 

483

 

 

472

Other ...................................................................................

               (10)            

              —              

               (31)            

                 (3)              

Cash flows from financing activities .......................................

             (671)          

             (917)          

          (3,734)       

          (3,810)       

Net change in Cash and cash equivalents ................................

 

360

 

(215)

 

 

502

 

 

154

Cash and cash equivalents at beginning of period ..................

           1,296         

            1,369          

           1,154         

           1,000         

Cash and cash equivalents at end of period .............................

  $       

1,656           

$

1,154

 

$

1,656

 

$

1,154

 

2017年第四季各业务单位业绩

单位为百万美元。

 

 

4Q17

 

4Q16

变化

模拟:

 

 

 

 

 

               营业收入

$

2,535

$

2,290

11%

               营业利润

$

1,188

$

990

20%

嵌入式处理:

 

 

 

 

 

              营业收入

$

896

$

744

20%

              营业利润

$

307

$

214

43%

其它:

 

 

 

 

 

              营业收入

$

319

$

380

-16%

              营业利润*

$

68

$

128

-47%

                       

*包括并购、重组或其它费用。

 

与去年同期相比:

模拟:(包括电源、信号链、大量型模拟产品业务)   

·       营业收入上升主要由于电源和信号链业务的成长。大量型模拟产品营业收入下降。

·       营业利润增加,主要来自于较高的营业收入和相关的毛利率。

 

嵌入式处理:(包括联网微控制器和处理器业务)

·       处理器和联网控制器的营业收入都有所成长。

·       营业利润增加由于较高的营业收入和相关的毛利率。

 

其它:(包括DLP®产品、计算机、客制ASIC产品)

·       营业收入下降6千1百万,营业利润下降6千万。

 

 

 


 

2017全年各业务单位业绩

单位为百万美元。

 

 

2017

 

2016

变化

模拟:

 

 

 

 

 

               营业收入

$

9,900

$

8,536

16%

               营业利润

$

4,468

$

3,416

31%

嵌入式处理:

 

 

 

 

 

              营业收入

$

3,498

$

3,023

16%

              营业利润

$

1,143

$

817

40%

其它:

 

 

 

 

 

              营业收入

$

1,563

$

1,811

-14%

              营业利润*

$

472

$

622

-24%

                       

*包括并购、重组或其它费用。

 

与去年相比:

模拟:

·       营业收入上升,主要受惠于电源和信号链业务的成长。大量型模拟产品营业收入亦有所成长。

·       营业利润增加,主要来自于较高的营业收入和相关的毛利率。

 

嵌入式处理:

·       营业收入上升,受惠于处理器和联网控制器两个产品线的业务成长。

·       营业利润增加,主要来自于较高的营业收入和相关的毛利率。

 

其它:

·       营业收入下降2.48亿,主要是受到客制ASIC营业收入的影响,以及2017年第一季权利金从营业收入项目移到OI&E。

·       营业利润减少1.5亿。


 

非GAAP财务信息

本新闻稿包括根据这一衡量标准计算的自由现金流量及各种比值。这些财务衡量标准并不遵循美国一般公认会计原则(GAAP)。自由现金流量的计算方法是从最直接可比GAAP衡量标准,经营活动所产生的现金流量(也被称为经营现金流量)中减去资本支出。

 

本公司认为,自由现金流量和相关的比值能够深刻反映公司的流动资金、现金生成能力和潜在可回报股东的现金金额,并协助更精确地了解公司财务表现。这些非GAAP衡量指标是可比GAAP衡量指标的辅助。

 

下表中的资料是基于最直接对比GAAP的衡量标准经调整后所得出的资料。

 

单位为百万美元。       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12月31日前一年

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2017

 

2016

 

变化

营运现金流量(GAAP) .........................................

 

$

5,363

 

$

4,614

 

16%

资本支出..............................................................

 

 

(695)

 

 

(531)

 

 

自由现金流量 (非GAAP).....................................

 

$

4,668

 

$

4,083

 

14%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

营业收入..............................................................

 

$

14,961

 

$

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营业收入中营运现金流量所占百分比(GAAP) ......

 

 

35.8%

 

 

34.5%

 

 

营业收入中自由现金流量所占百分比(非GAAP) 

 

 

31.2%

 

 

30.5%

 

 

 

 

本新闻稿包含年度营运税率,其为公司用来计算估计年度有效税率的非GAAP指标。原定义的GAAP衡量标准不包含排除特定税收项目后的计算。公司相信使用年度营运税率一词相当实际,因为它能更清楚的传达排除特定税收项目不包含在此税率,同时帮助区分包含排除特定税收项目的有效税率。使用年度营运税率时,年度有效税率预估并未受到任何调整。

 

 

安全港声明

此新闻稿包含根据美国1995年《私人证券诉讼改革法案》之免责条款所拟定的前瞻性声明。这些声明一般以 TI及其管理层“相信”、“期望”、“预期”、“预见”、“估计”或其它具有相似含义的字词呈现。同样,文中对TI的业务策略、前景、目的、计划、意图或目标之陈述亦属前瞻性声明。所有此等前瞻性声明均具有一定风险及不确定性,可能导致实际结果与前瞻性声明内容存在重大差异。

我们希望读者能仔细考虑以下重要因素,它们可能导致实际结果与TI或其管理层的预期产生重大差异:

市场对半导体的需求,特别是在TI的终端市场; TI在竞争激烈的行业里进行产品和价格竞争的能力; 客户的需求有别于我们的预测;因实际需求与预测不一致所导致的TI库存不足或过剩而对财务结果产生的影响; TI在瞬息万变的技术环境里开发、生产和行销创新产品的能力; TI及其客户或供应商所在地区的经济、社会和政治条件,包括安全隐患、国际贸易政策、政治和社会不稳定、卫生条件、交通运输、通讯和信息技术网络可能发生中断以及汇率波动等; TI及其客户或供应商所在地区发生自然事件,如恶劣的气候和地震等; TI信息技术系统,或其客户或供应商信息技术系统的缺口或中断; 及时实施新的生产技术和制造设备安装的能力、获得协力厂商代工和封装/测试分包服务的能力; 原材料、公用事业、制造设备、协力厂商制造服务和制造技术的可用性和成本; 遵守有可能对TI产生影响的复杂法律、规定和法规,以及这些法律法规中的变化,或者是限制TI产品制造、产品出货、业务营运,或是对TI进行罚款或使我们承担法律责任的执法行为; 因疫情或发货失误所产生的产品责任或保修索赔,或其它与TI产品、制造、服务、设计或沟通,或者因含TI部件的产品从客户处召回相关的索赔; 因TI应纳税利润所在司法管辖区税法变化而导致的适用于TI的税率变化、税务审计结果和实现资产递延税项的能力; 在寄售库存方面,TI客户或经销商遭受的损失; 因经销商的财务困难,或对同类竞争产品线的推广而导致TI损失,或失去重要的经销商 因主要客户导致的损失或采购缩减,经销商及其它客户调整库存所涉的时间和数量; TI保持或提高利润率的能力,其中包括充分利用其生产设施,在竞争日益激烈和周期性行业中,将固定的营运成本涵盖在内; TI维护和落实强大的知识产权组合及营运自由,或TI暴露于侵权索赔; 影响TI为日常营运提供资金,在业务领域的投入、实施策略性收购,或者偿还其债务本金和利息的全球信用和金融市场不稳定性; 医疗和养老金固定收益成本的增加; TI招募和留住工程、管理和技术人才的能力; TI透过收购集成并实现业务成长机会的能力,以及实现重组的预期开支和时间以及相关成本节约的能力; 非金融资产的减值。

有关这些因素的更详细讨论,请参阅TI最新的10-K表格1A项“风险因素”的讨论。本新闻稿中包含的前瞻性陈述仅截至本新闻稿发布之日有效,TI不承担任何对这些前瞻性陈述进行更新以反映后续事件或情况的义务。

关于德州仪器(TI)

德州仪器 (TI) 是一家全球性半导体设计制造公司,专门致力于模拟积体电路 (IC) 及嵌入式处理器的开发。TI 拥有全球顶尖人才,锐意创新,塑造技术产业未来。而今,TI正携手约100,000家客户开创更美好未来。

 

更多详情,敬请查阅。

 

德州仪器商标:

DLP

其它商标均为其各自所有者的财产。

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